民智编译
元股证券:ygzq.hk导语：
当战争的硝烟在波斯湾上空弥漫，其冲击波却可能在万里之外的农田和餐桌上显现。
霍尔木兹海峡的实际关闭，不仅扼住了全球能源运输的咽喉，更切断了一条鲜为人知但至关重要的供应链——全球约 20% 至 30% 的化肥出口依赖这条狭窄水道。
对于正值春播季节的北半球农民而言，这意味着化肥价格飙升；对于全球消费者而言，这可能预示着新一轮粮食价格上涨；而对于本已脆弱的发展中国家而言，急性饥饿人口可能因此增加约 4500 万。
然而，这场危机的地缘政治后果同样值得关注：俄罗斯和伊朗——美国的战略对手——正从化肥和能源市场的混乱中获益。伊朗甚至被指利用海峡通行权“迫使各国在西方阵营和能源稳定之间做选择”。一位阿联酋部长将此称为“全球规模的勒索”。
本文编译自美国战略与国际研究中心（CSIS）的评论文章，原标题为《伊朗、化肥与粮食安全：风险、影响与政策应对》（Iran, Fertilizer, and Food Security: Risks, Impacts, and Policy Responses），作者为该中心全球粮食与水安全项目主任凯特琳·韦尔什（Caitlin Welsh）。文章略有删改，仅代表作者观点，供读者思考，与公众号立场无关。如有侵权，请联系删除。
战争如何传导至农业市场与粮食价格
伊朗战争通过两条路径冲击全球粮食体系：能源价格和化肥价格。能源生产基础设施的破坏以及霍尔木兹海峡的封锁，共同推高了这两类大宗商品的价格。
油轮、货船在霍尔木兹海峡内排队，摄于 3 月 11 日（图源/美联社）高能源价格转化为高粮食价格的逻辑链条清晰而直接。能源（包括燃油和液化气）驱动着从拖拉机、灌溉系统到运输和冷藏的整个粮食生产与加工链条。农民、食品运输商和零售商的高能源成本最终通过高粮价传导至消费者。
此外，当化石燃料价格上涨时，对替代能源（包括生物燃料）的需求随之增加，一些农民会将玉米、糖和大豆等作物从供人食用转向用于生产能源。
最后，高能源价格还直接推高化肥成本——液化天然气（LNG）是氮肥生产的关键原料，LNG 价格上涨会推高氨和尿素等化肥价格，而高油价则增加加工和运输成本，最终对所有化肥价格形成上行压力。
除高能源价格外，伊朗战争还通过限制化肥及其原料出口直接推高化肥价格。战前，全球约 20% 至 30% 的化肥出口途经霍尔木兹海峡，其中包括约 23% 的氨、34% 的尿素（最常用的氮肥）以及全球 20% 的磷酸盐贸易。
该海峡还承载着约 20% 的全球 LNG 出口，以及约 45% 的全球硫磺出口——硫磺是石油生产的副产品，用于生产磷肥。
高油价、高 LNG 价格、化肥原料成本上升以及化肥出口受限，共同推高了全球大多数氮肥和磷肥的价格。春播季节，北半球农民正在面临高昂的化肥成本。
印度工人装卸化肥原料（图源/法新社）农民可能以多种方式应对：战前已购买化肥的农民可能按原计划种植；拥有国家化肥储备的国家（如中国）可能动用储备向农民供应化肥，使其免受高价冲击；化肥不足的农民可能被迫高价购买或完全放弃购买化肥。
这最终可能影响作物产量并改变种植决策，一些农民可能从化肥密集型作物（如玉米）转向低化肥需求作物（如大豆）。这些决策的叠加效应可能改变全球市场上农产品的数量和质量，最终推高许多人的食品成本。
对美国农民与全球粮价的影响
高化肥和能源价格对美国农业经济的影响将比对美国食品价格的影响更为直接。
2025 年底，美国农业联合会（AFBF）警告称，美国农业部门的“生存能力”正受到多重经济压力的威胁，包括贸易和移民政策导致的农机农业机械和劳动力成本上升、仍高于疫情前水平的化肥价格，以及农产品价格下跌。
结果是，许多农民的农产品售价低于生产成本。目前，美国农业部估计约有 25% 的农民尚未购买 2026 年春播所需的化肥。高化肥价格提高了这些农民的成本，可能影响其经营的可持续性。
在全球范围内，高能源价格可能对全球粮价形成上行压力。考虑到能源价格与粮食价格的相关性，如果战争持续至 2026 年 6 月之后，油价在此期间或将保持在每桶 100 美元以上。
联合国世界粮食计划署（WFP）估计，面临急性饥饿的人口可能增加 4500 万。这一数字最终将取决于霍尔木兹海峡关闭的持续时间以及缓冲战争对农民和消费者影响的政策实施情况。
直接影响可能首先在北半球显现，尤其是美国、加拿大、欧洲、俄罗斯、乌克兰、中国和印度等主要农业生产国的部分农民。
持续的高化肥价格可能影响 2026 年底南半球国家播种季的农业生产，甚至影响 2027 年北半球春播季，具体取决于战争持续时间及相关高化肥价格的延续。
同样，持续的高能源价格可能继续将谷物从食品转向生物燃料，对谷物价格形成上行压力。谷物是动物饲料的主要来源，因此高谷物价格最终会影响乳制品和肉类价格，以及主食价格。
当前市场数据：冲击正在显现
截至撰稿时，全球尿素期货价格达到每吨 693 美元，较冲突爆发前上涨 49%。
价格因地区而异，3 月 20 日伊利诺伊州的平均尿素价格较战前上涨 42% ，平均氨价格上涨 18.5% 。美国汽油和柴油价格持续上涨，全国平均汽油价格在 3 月底已超过每加仑 4 美元。
油价趋势（图源/CBS News）2025 年 3 月，美国农业部经济研究局（ERS）预测 2026 年美国全年所有食品价格将上涨 3.6% 。
这一涨幅将高于 2024 - 2025 年的食品通胀率，但低于 2020 年（新冠疫情相关供应链冲击）和 2022 年（食品价格创四十年新高）。
联合国粮农组织（FAO）的食品价格指数将按月报告全球农产品价格变化。世界粮食计划署估计，能源价格对食品价格的影响可能在伊朗战争爆发后约四个月达到峰值；类似的时间框架也适用于美国食品价格反映高能源价格的过程。
美国农业部的《种植意向报告》估计，2026 年玉米和小麦（均为氮肥密集型作物）的种植面积将分别较 2025 年下降 3% ，而大豆种植面积预计将较 2025 年增加 4% 。
据统计，种植面积的波动幅度不如谷物交易商预期的那么大，这可能是因为报告未能完全反映高化肥价格对美国农民的影响（调查截至 3 月第二周），或者因为大多数农民已提前购买了化肥。
在全球范围内，高化肥和能源价格的影响同样将在未来数月显现，并取决于战争的持续时间和规模。
粮农组织估计，一个月的冲突将影响南半球尚未购买化肥的农民，而北半球农民相对不受影响；三个月的战争可能影响南北半球所有农民的生产和种植决策；延续至 2027 年的战争可能影响各经济体的增长轨迹，从而影响农业生产力和消费者购买力。
政策应对：短期纾困与长期韧性
鉴于伊朗战争给美国农业带来的额外压力，白宫宣布 2026 年 3 月 24 日为“全国农业日”，并在数日后邀请数百名农民到白宫草坪。
特朗普宣布了多项支持美国农民的措施，包括提高生物燃料在可再生燃料中的配额要求、为农民和食品供应商提供贷款担保，以及放宽污染监测要求。
这些措施可能降低农民的总体成本并扩大市场，但无法解决伊朗战争带来的化肥价格飙升问题。短期内，放宽对摩洛哥和俄罗斯等化肥生产国的关税可以缓解高化肥价格。
美国化肥市场分析建议增加国内氮肥生产，以降低美国农民对全球价格冲击的暴露程度，但化肥设施的建设需要数十亿美元和长达两年的时间。
以可再生能源驱动的氨生产设施可以以低于 LNG 生产的氨的成本提供产品，因此对此类设施的研究和投资资金可以在长期内降低美国农民的化肥价格。
调查化肥生产商潜在的价格操纵行为也可以释放降低化肥价格的意图，但对美国农民的近期化肥价格可能没有影响。
值得注意的是，高食品价格和经济停滞将加剧美国的粮食安全问题。特朗普的“大而美法案”强制削减了“补充营养援助计划”（SNAP）的资金，这将导致数百万美国人失去 SNAP 福利，失去联邦政府对家庭粮食安全的支持。
面临食品价格随能源价格的上涨，临时增加 SNAP 资金可以缓冲低收入美国人面临的粮食不安全风险。
为支持全球生产者和消费者，粮农组织建议采取短期措施稳定市场并确保能源流通，中期措施实现化肥供应多元化并加强化肥进口国之间的区域合作，以及长期措施增强化肥市场对霍尔木兹海峡关闭等结构性冲击的韧性。
元股证券“霍尔木兹版”黑海谷物倡议能否奏效？
3 月下旬，联合国秘书长宣布成立一个工作组，以黑海谷物倡议（BSGI）及类似机制为模板，“促进化肥贸易，包括原材料的运输”通过霍尔木兹海峡。
相关倡议也受到欧盟的支持。2022 年初俄罗斯全面入侵乌克兰并封锁黑海后，乌克兰谷物出口实际上被困在乌克兰的海港，到 2022 年 3 月全球粮价被推至历史高位。
2022 年中，联合国、土耳其、俄罗斯和乌克兰达成了黑海谷物倡议，以促进乌克兰谷物从黑海港口安全出口。乌克兰谷物出口随即恢复，帮助平抑了全球粮价，到 2022 年底粮价降至入侵前水平。
如今，联合国和其他国际伙伴可能希望通过类似机制遏制全球化肥价格上涨。霍尔木兹海峡倡议的效果将在很大程度上取决于倡议涵盖的商品种类——关键商品包括尿素、氨、磷酸盐、LNG 和硫磺。
然而，一项不促进石油出口的倡议将使能源价格继续承受上行压力，并最终传导至其他市场，包括粮食。
古特雷斯任命的中东冲突特使阿尔诺（Jean Arnault）（图源/UN News)
在霍尔木兹海峡的情况下，海湾化肥和天然气生产商将从便利化的化肥和 LNG 出口中获得经济利益。同时，缓解农民压力有助于支持全球粮食生产。
然而，伊朗可能从两种选择中受益：要么参与这一机制，在伊朗对海湾地区发动袭击后向海湾国家释放善意信号；要么保留对霍尔木兹海峡出口的控制权，从而保留对美国、以色列和全球经济的筹码。
值得注意的是，伊朗已于 3 月底宣布同意“促进和加快”人道主义援助通过霍尔木兹海峡的运输。
虽然相关倡议带来了些许希望，但黑海谷物倡议的一个持久教训是：即使表面上在贸易便利化方面表现出广泛合作，机制的相关方依然有动机继续控制商品出口，因此最终贸易量可能要到战争结束后才能完全恢复。
意外后果：美国战略对手获益
伊朗战争已经催生了有利于美国战略对手（包括俄罗斯和伊朗）的贸易格局。
除了两国的石油出口——美国在战争爆发后数周内即取消了制裁——俄罗斯和伊朗还从化肥和天然气市场的混乱中获益。
（图源/莫斯科时报）在霍尔木兹海峡出口中断的背景下，来自俄罗斯（全球第二大化肥出口国）的化肥订单正在增加，其中包括来自一些非洲国家的订单。
这种动态强化了莫斯科利用粮食和化肥出口施加影响力的努力，阻止进口国在其持续进行的乌克兰战争中谴责俄罗斯。
在霍尔木兹海峡，据报道伊朗允许载有商品的船只通过海峡前往与伊朗保持密切关系的国家。
例如，印度已从至少六艘通过海峡的伊朗船只进口了液化石油气（通常用作烹饪燃气）；据报道，中国也通过海峡接收了商品货物。据一位印度船舶经纪人称，伊朗正在“迫使各国在西方阵营与能源稳定之间做出选择”。
一位阿联酋部长称，将霍尔木兹海峡武器化以获取政治影响力是“全球规模的勒索”。与乌克兰战争一样，高能源价格推动全球通胀，而高化肥价格威胁着全球数十亿消费者的粮食生产，这为战时提供了额外的筹码，并进一步增强了对化肥进口国的影响力。
结语
伊朗战争再次证明，在高度全球化的今天，任何重大地缘冲突都不会局限于战场。
霍尔木兹海峡的封锁效应正沿着能源-化肥-粮食的链条向全球传导，而这条链条上的每一个环节都可能成为地缘政治博弈的筹码。
俄罗斯和伊朗从市场混乱中获益的事实，揭示了一个令人不安的悖论：旨在惩罚对手的战争行动，却可能在无意中增强对手的经济和政治影响力。
当伊朗能够“迫使各国在西方阵营与能源稳定之间做出选择”时，制裁和军事行动的战略逻辑便需要重新审视。
对于政策制定者而言，这场危机提供了清晰的教训：粮食安全不能仅被视为农业或贸易问题，它已成为国家安全的核心议题。
短期的市场干预或许能够缓解燃眉之急，但唯有构建更具韧性的供应链，即从能源到化肥再到粮食——才能在下一场地缘冲突来临时避免重蹈覆辙。
编译：周拓毅
编务：周拓毅
责编：邵逸飞
图片来源：网 络
谁在亲手毁掉《不扩散核武器条约》？
阿富汗的今日会成为伊朗的明日么？
以色列为何能“拿捏”美国？
美国制造业的空心化，远比你想象的要复杂！
转载：请微信后台回复“转载”
商业合作及投稿：dcthinktank@163.com
]article_adlist-->
海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
配资管理监察网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
